1.2.8戰(zhàn)略風險

　　戰(zhàn)略風險是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標的系統(tǒng)化管理過程中，不適當?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商業(yè)銀行未來發(fā)展的潛在風險。

　　這種風險來自四個方面：采集者退散

　　一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標缺乏整體兼容性;

　　二是為實現(xiàn)這些目標而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷;

　　三是為實現(xiàn)目標所需要的資源匱乏;

　　以及整個戰(zhàn)略實施過程的質(zhì)量難以保證。

　　在現(xiàn)實操作過程中，戰(zhàn)略風險管理可以被理解為具有雙重含義：

　　一是商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的風險管理;二是從戰(zhàn)略性的角度管理商業(yè)銀行的各類風險。

　　第三節(jié) 商業(yè)銀行風險管理的主要策略

　　商業(yè)銀行風險管理策略指的是風險管理政策層面上的管理技術和措施。

　　1.3.1風險分散

　　風險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風險的方法。

　　馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風險的作用。

　　根據(jù)多樣化投資分散風險的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務應是全面的，不應集中于同一業(yè)務、同一性質(zhì)甚至同一國家的借債人。

　　多樣化投資分散風險的風險管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨立的投資形式。同時，風險分散策略是有成本的。

　　1.3.2風險對沖

　　風險對沖是指通過投資或購買與標的資產(chǎn)收益波動負相關的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標的資產(chǎn)潛在的風險損失的一種風險管理策略。

　　風險對沖是管理利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險非常有效的辦法。

　　與風險分散策略不同，風險對沖可以管理系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，還可以根據(jù)投資者的風險承受能力和偏好，通過對沖比率的調(diào)節(jié)將風險降低到預期水平。

　　商業(yè)銀行的風險對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。

　　1.3.3風險轉(zhuǎn)移

　　風險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟措施將風險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟主體的一種風險管理辦法。

　　風險轉(zhuǎn)移可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。

　　出口信貸保險是金融風險保險中較有代表性的品種。

　　針對市場風險的轉(zhuǎn)移：期權合約

　　針對信用風險的轉(zhuǎn)移：擔保和備用信用證

　　1.3.4風險規(guī)避

　　風險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務或市場，以避免承擔該業(yè)務或市場具有的風險。

　　風險規(guī)避主要通過經(jīng)濟資本配置來實現(xiàn)。

　　風險規(guī)避策略的實施成本主要在于風險分析和經(jīng)濟資本配置方面的支出。此外，風險規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風險管理策略。