訪談主題：銀行招聘多智網(wǎng)校名師解讀證券從業(yè)資格考試－投資分析教材中的重點章節(jié)　

　　　訪談時間：2010年9月28日

　　　訪談嘉賓：楊立功（多智網(wǎng)校）

　　　訪談要點：證券從業(yè)資格考試－投資分析教材中的重點章節(jié)　

　　 主持人：老師您上面有為我們提到《證券投資分析》課程考試教材內(nèi)容的安排，我們知道現(xiàn)在離考試已經(jīng)越來越近了，這時候?qū)W員們的復習肯定是要抓重點，下面老師能不能為大家透析一下教材中的重點章節(jié)或內(nèi)容呢？
　　 （五）每章的考試重點
　　 《證券投資分析》的內(nèi)容包括股票、債券、證券投資基金、可轉換債券以及權證等的投資價值分析；宏觀經(jīng)濟分析的基本指標，宏觀經(jīng)濟運行、經(jīng)濟政策以及國際金融市場環(huán)境等與證券市場之間的關系；股票市場的供求決定因素以及變動特點；行業(yè)的一般特征、影響行業(yè)興衰的主要因素以及行業(yè)的定性和定量分析方法；公司的基本特征分析、財務分析以及其他主要因素的分析；證券投資技術分析的主要理論以及主要技術指標；證券組合理論、資本定價模型以及證券組合的業(yè)績評估等。
　　 通過本部分的學習，要求熟練掌握證券投資的價值分析、宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析、技術分析以及證券投資組合的基礎理論和應用方法。
　　 第一章 證券投資分析概述的重點在于：
　　 有效市場的概念和分類；熟悉三類有效市場的特點及其對證券投資分析的指導意義；熟悉我國證券市場現(xiàn)存的主要投資理念及投資策略。
　　 基本分析法、技術分析法、證券組合分析法的定義、理論基礎和內(nèi)容等。
　　 主持人：接下來是第二章！
　　 第二章 有價證券的投資價值分析的重點在于：
　　 單利和復利計算貨幣終值和現(xiàn)值；附息債券和一次還本付息債券按單利和復利計算內(nèi)在價值，計算債券的轉讓價格；利率期限結構的概念和類型；股票內(nèi)在價值不同增長模型的原理和公式；金融期貨的有關專業(yè)術語；金融期貨理論價格的計算公式和影響因素。金融期權的有關專業(yè)術語；掌握期權的內(nèi)在價值、時間價值及影響因素。可轉換證券的有關專用術語；掌握可轉換證券轉換升水、轉換貼水、轉換平價的計算；權證內(nèi)在價值計算；
　　 第三章 宏觀經(jīng)濟分析
　　 國民經(jīng)濟總體指標、投資指標、消費指標、金融指標、財政指標的主要內(nèi)容，熟悉各項指標變動對宏觀經(jīng)濟的影響。國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法，失業(yè)率與通貨膨脹的概念，貨幣供應量的三個層次；掌握證券市場與宏觀經(jīng)濟運行之間的關系；熟悉中國股市表現(xiàn)與GDP、經(jīng)濟周期、通貨變動對證券市場的影響；財政政策和財政政策手段，貨幣政策和貨幣政策工具，收入政策的含義、特點及對證券市場的影響；掌握影響股票市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關系的基本制度變革。
　　 主持人：下面是第四章行業(yè)分析，這部分又有哪些重點的內(nèi)容？
　　 第四章 行業(yè)分析
　　 掌握行業(yè)和行業(yè)分析的定義；掌握市場結構及各類市場的含義、特點及構成；熟悉政府完全壟斷與私人完全壟斷的概念。掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期的變動關系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好；掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標準；掌握行業(yè)興衰的實質(zhì)及影響因素；熟悉技術進步的行業(yè)特征及影響；掌握技術產(chǎn)業(yè)群的劃分標準；產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容；產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的內(nèi)容。相關關系、時間數(shù)列的概念和分類；熟悉因果關系與共變關系；時間數(shù)列的判別準則。
　　 第五章 公司分析
　　 掌握公司、上市公司和公司分析的概念及公司基本分析的途徑；熟悉公司行業(yè)競爭地位的指標。掌握經(jīng)濟區(qū)位的概念；熟悉經(jīng)濟區(qū)位分析的目的和途徑；掌握市場占有率的概念；掌握公司法人治理結構、股權結構規(guī)范和相關利益者的含義；熟悉健全的法人治理機制的具體體現(xiàn)和獨立董事制度的有關要求；資產(chǎn)負債表、利潤分配表和現(xiàn)金流量表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負債和股東權益的關系；熟悉利潤表反映的內(nèi)容。使用財務報表的主體、目的以及報表分析的功能、方法和原則；熟悉比較分析法和因素分析法的含義；財務比率的含義、分類以及比率分析的比較基準；掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力和投資收益的計算、影響因素以及計算指標的含義；掌握流動比率與速動比率的影響因素；掌握本期到期債務的統(tǒng)計對象；會計報表附注項目的主要項目，掌握會計報表附注對基本財務比率的影響。
　　 主持人：在講教材內(nèi)容安排的時候，老師講到第六章的內(nèi)容主要是技術分析，老師繼續(xù)為我們解析一下這一章要重點考的知識點！
　　 第六章 證券投資技術分析
　　 技術分析的含義、要素、假設與理論基礎；掌握道氏理論的基本原理；掌握支撐線和壓力線、趨勢線和軌道線、黃金分割線和百分比線的含義、作用；掌握反轉突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過程、特點及應用規(guī)則。
　　 第七章 證券組合管理理論
　　 證券組合的含義、原因、類型、劃分標準及其特點；熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟；馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻。
　　 掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關系數(shù)的意義。
　　 掌握有效證券組合的含義和特征；掌握證券投資比重和相關系數(shù)變動對證券組合收益水平和風險水平的影響；掌握無差異曲線的含義、作用和特征；掌握最優(yōu)證券組合的選擇原理。
　　 掌握最優(yōu)風險證券組合與市場組合的含義及兩者的關系；掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟意義；掌握證券β系數(shù)的定義和經(jīng)濟意義；套利組合的概念及計算，能夠運用套利定價方程計算證券的期望收益率，
　　 主持人：最后剩下第八章跟第九章，老師也一并為大家分析它所考的重點部分！
　　 第八章 金融工程學應用分析
　　 金融工程的定義、內(nèi)容及其應用；
　　 套利的基本概念和原理，股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理；期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原理；股指期貨套期保值交易實務，主要包括套期保值的使用者、套期保值方向、套期保值合約份數(shù)計算；掌握股指期貨套利與套期保值的區(qū)別。
　　 風險度量方法的歷史演變；VaR的概念與計算的基本原理；
　　 第九章 證券分析師的自律性組織和執(zhí)業(yè)規(guī)范
　　 證券分析師的含義、職能和業(yè)務范圍。
　　 證券分析師與律師、會計師在業(yè)務上的區(qū)別；熟悉建立我國證券分析師自律組織的必要性；《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》的原則與含義；
　　 我國涉及證券投資咨詢業(yè)務的現(xiàn)行法律法規(guī)；熟悉《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《關于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務行為若干問題的通知》以及《會員制證券投資咨詢業(yè)務管理暫行規(guī)定》的主要內(nèi)容；誠信原則、隔離制度、民事責任規(guī)定的適用場合；執(zhí)業(yè)回避的適用場合及其具體情形；執(zhí)業(yè)披露的具體內(nèi)容。