招行P2P平臺被暫停 或因銀行兌付憑證涉平臺擔(dān)保

　　107號文框架下的影子銀行監(jiān)管思路早在文件下發(fā)前開始發(fā)酵，監(jiān)管對銀行平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獨(dú)家獲悉，招商銀行[-1.40% 資金 研報]在2013年9月上線P2P平臺業(yè)務(wù)(小企業(yè)e家平臺投融資業(yè)務(wù))后，已于11月被暫停該業(yè)務(wù)平臺。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者查詢該行官方網(wǎng)站的上述P2P平臺發(fā)現(xiàn)，“投資項(xiàng)目”推介欄已經(jīng)由原來的亮色變?yōu)榛疑�，具體項(xiàng)目鏈接也已經(jīng)失效。

　　“監(jiān)管提了一些意見，暫時不能做了。”一位知情人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者證實(shí)，“2個月前就沒有新的融資項(xiàng)目上線了，之前投過的存量項(xiàng)目繼續(xù)正常運(yùn)行，不會受影響。”

　　招行P2P平臺信息顯示，自2013年9月18日以來，已成功完成8單項(xiàng)目融資，融資總額達(dá)1.49億，單筆融資額最低58萬，最高達(dá)5000萬，投資人預(yù)期年化收益率在6.1%-6.3%。

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解，目前，招商銀行正在積極與監(jiān)管部門溝通，“監(jiān)管還沒有表態(tài)，不說可以做，也沒說完全叫停不能做”。

　　或因“銀行兌付憑證”

　　招行相關(guān)負(fù)責(zé)人此前曾表示，該行小企業(yè)e家投融資平臺業(yè)務(wù)是在監(jiān)管報備后開展的。而2013年10月14日央行副行長劉士余帶隊(duì)“一行三會”等相關(guān)部門在深圳調(diào)研互聯(lián)網(wǎng)金融，考察招行該平臺時，“沒有做任何表態(tài)”。

　　2013年11月25日，在銀監(jiān)會牽頭的九部委處置非法集資部際聯(lián)席會議上，人民銀行條法司相關(guān)人士對P2P平臺業(yè)務(wù)風(fēng)險明確指出三條紅線，“應(yīng)當(dāng)明確平臺的中介性質(zhì)，明確平臺本身不得提供擔(dān)保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款，更不能實(shí)施集資詐騙。”

　　據(jù)一位深圳銀監(jiān)局人士透露，招商銀行P2P平臺業(yè)務(wù)被暫停的主要原因，正是平臺擔(dān)保問題;不過該信息未得到招行證實(shí)。

　　據(jù)了解，招行此前在推介新項(xiàng)目時的信用認(rèn)證均標(biāo)注“本息安全”，通過“安全對接銀行兌付憑證”保證投資人一定比例的資金兌付。

　　“由銀行兌付憑證有效支持融資方按時歸還本金、利息，即銀行兌付憑證到期后，融資人將得到由銀行兌付的確定資金。”招商銀行如此解釋銀行兌付憑證。

　　“在還款來源與銀行兌付憑證掛鉤的項(xiàng)目中，投資者在認(rèn)購時可以領(lǐng)取同樣期限的銀行兌付憑證，到期后若借款逾期，投資人將得到銀行兌付的一定比例資金。”據(jù)知情人士表示，該行P2P平臺上的融資方大部分都是招行小企業(yè)存量客戶，此前與招行有過不同程度的業(yè)務(wù)往來。

　　為了避開平臺提供擔(dān)保的規(guī)定，招行小企業(yè)e家投融資平臺委托北京金科信安科技有限公司作為第三方支付公司，通過第三方發(fā)放銀行兌付憑證。

　　“融資企業(yè)開戶后，招行都有該企業(yè)一定的抵押物、應(yīng)收賬款權(quán)利或其他資產(chǎn)，銀行根據(jù)資產(chǎn)或權(quán)利的價值給融資方開出相應(yīng)的兌付憑證;但兌付憑證不是直接向投資人發(fā)放，而是通過第三方支付公司。”上述人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者稱，“按正常流程來講，無論企業(yè)經(jīng)營如何，投資者通過融資方在招行的抵押物或相關(guān)資產(chǎn)權(quán)利擁有兌付憑證，最后的本金和部分收益應(yīng)該是沒有問題的。”

　　對于平臺擔(dān)保與銀行信用中介的關(guān)系，一位不愿具名的股份制銀行高層向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，“兌付憑證就是銀行承諾一定比例的兌付，類似于具有擔(dān)保承諾的信用證業(yè)務(wù)，必須在銀行日常業(yè)務(wù)管理范圍內(nèi);盡管表外業(yè)務(wù)的或有風(fēng)險與表內(nèi)的信用風(fēng)險有所區(qū)別，但也必須進(jìn)入財務(wù)報表，同時明確銀行承諾兌付的比例和相應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險，否則很容易打擦邊球把表內(nèi)信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移到表外。”

　　多家銀行跟進(jìn)研究P2P

　　繼招行之后，有消息稱農(nóng)行、浦發(fā)、廣發(fā)等銀行也在研究開展P2P平臺業(yè)務(wù)。

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解，農(nóng)業(yè)銀行[-0.83% 資金 研報]已專門抽調(diào)人員成立“互聯(lián)網(wǎng)金融推行辦”，負(fù)責(zé)P2P平臺的籌備工作;廣發(fā)銀行也曾通過媒體表示，新升級的網(wǎng)絡(luò)金融部也將打造P2P平臺作為業(yè)務(wù)發(fā)展方向之一。

　　盡管多家銀行對P2P平臺業(yè)務(wù)蠢蠢欲動，但除招商銀行外，商業(yè)銀行從事P2P平臺業(yè)務(wù)卻是“只聞樓梯響，不見人下來”。

　　2013年底，中國銀行[-0.40% 資金 研報]深圳分行試點(diǎn)推出“中銀投融資服務(wù)平臺”，該平臺以中行網(wǎng)銀為會員端入口，由客戶經(jīng)理、理財經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理、平臺經(jīng)理為會員提供服務(wù)。其中一類專業(yè)產(chǎn)品“結(jié)構(gòu)化投融通”是銀行為優(yōu)質(zhì)企業(yè)及優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目提供“一對一”的多元化融資選擇，引入單一機(jī)構(gòu)或高端個人資金，這與一些主流的投融資平臺公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)有些類似，中行這一舉動也被視作四大行正式涉水P2P之舉。

　　然而，與招行小企業(yè)e家投融資平臺相比，中國銀行的“中銀投融資服務(wù)平臺”僅是信息推介平臺，并不具備線上交易功能，同時該融資平臺僅面向中行特定客戶開放，對投資者有嚴(yán)格的限定，并不是真正意義上的P2P平臺。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解，中行深圳分行也一直否認(rèn)該平臺為P2P平臺的說法。

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)紛紛研究對策。然而，對監(jiān)管而言，互聯(lián)網(wǎng)金融也屬新興業(yè)務(wù)形態(tài)，相關(guān)監(jiān)管政策也在研究中。目前，監(jiān)管層對傳統(tǒng)商業(yè)銀行從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　據(jù)了解，由國務(wù)院辦公廳近日下發(fā)的107號文在鑒定影子銀行范圍時，明確把新型網(wǎng)絡(luò)金融公司劃歸為不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介結(jié)構(gòu)，把“部分理財業(yè)務(wù)”劃歸為機(jī)構(gòu)持有金融牌照，但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù)，均屬影子銀行范疇。

　　一位監(jiān)管層人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，“在深入調(diào)研和了解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險前，央行和銀監(jiān)會對互聯(lián)網(wǎng)金融都持謹(jǐn)慎態(tài)度。”